Négociation avant commercialisation : Wall Street a esquivé une crise des grèves ferroviaires, mais il y a des problèmes à venir



Mais ce n’est pas le seul catalyseur potentiel d’une autre vente massive du marché, car l’incertitude continue de dominer.

Que se passe-t-il ? Les investisseurs actifs ont connu une année difficile – plus de la moitié des gestionnaires de fonds d’actions américains à grande capitalisation ont sous-performé le S&P 500 au premier semestre 2022, selon Indices S&P Dow Jones. Malheureusement, il y a beaucoup plus de bosses sur la route pour les investisseurs dans les semaines à venir.

Vois ici: Les actions de FedEx ont baissé de près de 20% dans les échanges avant commercialisation vendredi après que la société a retiré les directives financières qu’elle a publiées il y a quelques mois à peine et a déclaré qu’elle allait réduire les coûts alors que la demande de colis diminuait à travers le monde. La société est considérée comme un indicateur de l’économie car elle a un aperçu des expéditions dans un large éventail d’industries.

1. La Réserve fédérale américaine se réunit la semaine prochaine. L’inflation persistante, les craintes de récession et le ralentissement de la croissance économique ont ébranlé les marchés du monde entier. Aujourd’hui, alors que les principales banques centrales instaurent des cycles agressifs de resserrement de la politique monétaire pour lutter contre l’inflation, les investisseurs craignent d’aller trop loin.

Mercredi, la Réserve fédérale américaine annoncera sa décision sur sa prochaine série de hausses de taux. Le président de la Fed, Jerome Powell, face à un marché du travail très tendu et à une inflation élevée, a adressé un message belliciste aux investisseurs – indiquant que la banque centrale augmentera probablement les taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires pour la troisième fois consécutive.

Si la Fed reste agressive au détriment de la croissance économique, on peut s’attendre à des mois de baisse des chiffres de l’emploi, en particulier des données sur les salaires, et à un élargissement des écarts de crédit qui rend l’emprunt plus coûteux pour les entreprises.

Cela signifie des rendements obligataires plus élevés, des cours boursiers plus bas et moins de chances d’un atterrissage en douceur.

2. La saison des résultats approche. Un autre risque pour Wall Street est la baisse des bénéfices des entreprises en octobre.

Environ la moitié de tous S&P 500 (INX)entreprises mentionné « récession » lors des appels de résultats du deuxième trimestre, le nombre le plus élevé depuis 2010. Les estimations de Wall Street pour le prochain trimestre reflètent cette morosité.
Les estimations du bénéfice par action du troisième trimestre ont chuté de plus de 5,5 % depuis fin juin, selon Données FactSet. C’est la plus forte baisse d’un quart depuis le deuxième trimestre de 2020 (lorsque Covid-19 a envoyé les États-Unis en récession).

Les analystes de Charles Schwab prévoient une croissance des bénéfices plus faible jusqu’en 2022 par rapport à l’année dernière.

3. Guerre en Ukraine. Les marchés ont été encouragé par les avancées de l’Ukrainemais l’issue de la guerre est loin d’être certaine. Cela devrait mettre les investisseurs sur leurs gardes. Même si le conflit continue de tourner en faveur de l’Ukraine, il est peu probable que l’Europe évite une récession induite par la crise énergétique cet hiver provoquée par l’invasion.

Les flux mondiaux de produits de base, y compris les approvisionnements essentiels en combustibles fossiles, en nourriture et en engrais, continuent d’être entravés, quelle que soit la partie qui gagne le combat. Un nouveau rapport de S&P Global Ratings estime que les chocs énergétiques et alimentaires mondiaux liés à la guerre dureront au moins jusqu’en 2024. Ces chocs continueront de peser sur le PIB et les performances budgétaires.

Les taux hypothécaires aux États-Unis atteignent leur plus haut niveau en 14 ans

Les taux hypothécaires aux États-Unis ont dépassé 6 % cette semaine, atteignant leur plus haut niveau depuis l’automne 2008.

Les coûts d’emprunt élevés et les faibles niveaux de stocks continuent de peser sur les Américains à la recherche d’un logement abordable, rapporte ma collègue Anna Bahney.

Une inflation obstinément élevée est responsable de la hausse des taux, a noté Sam Khater, économiste en chef de Freddie Mac.

Les taux avaient chuté en juillet et au début d’août alors que les craintes de récession s’installaient. Mais les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et les données économiques récentes ont ramené l’attention des investisseurs sur la lutte de la banque centrale contre l’inflation, poussant les taux à la hausse.

Il y a une doublure argentée pour ceux qui cherchent à acheter. Alors que les taux hypothécaires augmentent et que les prix des maisons restent élevés, les ventes de maisons ralentissent. Les prix pourraient aussi bientôt baisser.

Comme les coûts d’emprunt devraient continuer d’augmenter au cours des prochains mois, il devient de plus en plus clair que les prix des maisons doivent baisser pour rétablir l’équilibre sur les marchés du logement.

« De nombreux vendeurs reconnaissent le changement des conditions du marché et réagissent en réduisant leurs prix demandés », a déclaré George Ratiu, responsable de la recherche économique chez Realtor.com. « Ces changements coïncident avec la période de l’année où les acheteurs ont historiquement trouvé les meilleures conditions du marché pour trouver une bonne affaire. »

Les liens économiques croissants entre la Chine et la Russie

Le dirigeant chinois Xi Jinping et son homologue russe, Vladimir Poutine, se sont rencontrés face à face jeudi pour la première fois depuis que Moscou a envoyé des troupes en Ukraine plus tôt cette année. Les investisseurs ont suivi la réunion de près à la recherche d’indices sur l’état de leur relation économique.

Au début de la réunion, Poutine a reconnu que Xi avait « des questions et des préoccupations » concernant l’invasion. Leur partenariat économique ne semblait cependant pas menacé, rapporte mon Nectar Gan, collègue de CNN.
Pékin a stimulé le commerce bilatéral à des niveaux records, une aubaine pour les entreprises russes au milieu des sanctions occidentales. Les dépenses de la Chine en produits russes ont grimpé de 60 % en août par rapport à il y a un an. Ses expéditions vers la Russie ont bondi de 26 % à 8 milliards de dollars en août, rapporte ma collègue Laura He.

Poutine a souligné l’approfondissement des liens économiques des deux nations lors de leur réunion, notant que le commerce bilatéral a dépassé 140 milliards de dollars l’année dernière. « Je suis convaincu que d’ici la fin de l’année, nous atteindrons de nouveaux records, et dans un avenir proche », a-t-il déclaré.

Pékin a soigneusement évité de violer les sanctions occidentales ou de fournir un soutien militaire direct à Moscou, mais les entreprises chinoises profitent de l’exode des marques occidentales de Russie.

Les smartphones chinois ont représenté les deux tiers de toutes les nouvelles ventes en Russie entre avril et juin, Reuters a rapporté. Les voitures particulières des constructeurs chinois représentaient près de 26% du marché russe en août, le plus élevé jamais enregistré, selon une analyse russe agence Autostat.

Suivant

Un premier aperçu de l’enquête sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan pour septembre est publié à 10 h HE.

À venir la semaine prochaine : C’est une semaine à succès pour les banques centrales avec la Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre qui doivent révéler leurs dernières décisions politiques.

Correction : une version antérieure de cette histoire attribuait à tort une cotation aux vendeurs reconnaissant le changement des conditions du marché. Il aurait dû être attribué à George Ratiu, responsable de la recherche économique chez Realtor.com.



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