First Republic obtient un sauvetage de 30 milliards de dollars à la suite de l’effondrement de SVB et de Signature Bank
New York
CNN
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La First Republic Bank, confrontée à une crise de confiance de la part des investisseurs et des clients, devrait recevoir une bouée de sauvetage de 30 milliards de dollars d’un groupe des plus grandes banques américaines.
« Cette démonstration de soutien d’un groupe de grandes banques est la bienvenue et démontre la résilience du système bancaire », a déclaré jeudi le département du Trésor dans un communiqué.
Les principales banques sont JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup et Truist.
L’injection de 30 milliards de dollars donnera au prêteur en difficulté de San Francisco les liquidités dont il a tant besoin pour faire face aux retraits des clients et renforcer la confiance dans le système bancaire américain pendant un moment tumultueux pour les prêteurs.
Un porte-parole de la Première République a refusé de commenter.
Dans un rapportles banques ont déclaré que leur action « reflète leur confiance dans la Première République et dans les banques de toutes tailles », ajoutant que « les banques régionales, moyennes et petites sont essentielles à la santé et au fonctionnement de notre système financier ».
Les actions de First Republic, qui ont été arrêtées plusieurs fois pour volatilité jeudi, ont terminé la journée en hausse de plus de 10%.
Les problèmes de la banque ont souligné les inquiétudes persistantes concernant le système bancaire à la suite de l’effondrement de Silicon Valley Bank et Signature Bank.
Mercredi, Fitch Ratings et S&P Global Ratings ont abaissé la cote de crédit de la First Republic Bank, craignant que les déposants ne retirent leur argent.
De nombreuses banques régionales, y compris First Republic, ont de grandes quantités de dépôts non assurés au-dessus de la limite FDIC de 250 000 $. Bien qu’elle ne soit pas proche du pourcentage massif de dépôts non assurés de SVB (94 % de son total), First Republic compte 68 % du total des dépôts non assurés, selon S&P Global.
Cela a conduit de nombreux clients à quitter la banque et à placer leur argent ailleurs, créant un problème pour la Première République : elle doit emprunter de l’argent ou vendre des actifs pour payer les dépôts en espèces des clients.
Pour gagner de l’argent, les banques utilisent une partie des dépôts des clients pour accorder des prêts à d’autres clients. Mais First Republic a un ratio passif / dépôt inhabituellement élevé de 111%, selon S&P Global. Cela signifie que la banque a prêté plus d’argent qu’elle n’en a en dépôts de clients, ce qui en fait un pari particulièrement risqué pour les investisseurs.
La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a rencontré jeudi en privé à Washington le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, avant que 11 banques acceptent de déposer 30 milliards de dollars dans la First Republic Bank pour stabiliser le prêteur chancelant, selon deux personnes proches du dossier.
La réunion a été le point culminant de ce qui avait été une série de conversations au cours des deux derniers jours entre Yellen et d’autres responsables américains et dirigeants de certaines des plus grandes banques du pays alors qu’ils cherchaient une bouée de sauvetage du secteur privé pour la banque californienne battue.
Yellen avait dirigé l’effort du côté du gouvernement, tandis que Dimon a dirigé l’effort d’organisation des dirigeants de banque qui finiraient par se mettre derrière l’infusion spectaculaire de dépôts.
Yellen a d’abord conçu l’idée que les plus grandes banques américaines se réunissent pour diriger les dépôts vers la Première République, selon une source distincte proche du dossier. Cette décision a été considérée comme essentielle pour stabiliser la base de dépôts de la banque, mais également comme un signal critique aux marchés financiers concernant à la fois la banque et le système financier américain.
La Réserve fédérale a créé un système de prêt conçu pour empêcher les banques régionales de faire faillite après l’effondrement de SVB. La facilité permettra aux banques de donner à la Fed leurs bons du Trésor en garantie de prêts à un an. En retour, la Fed donnera aux banques la valeur que les banques ont payée pour les bons du Trésor, qui ont plongé l’année dernière alors que la Fed a relevé les taux d’intérêt.
Cette intervention fédérale extraordinaire semble avoir été insuffisante pour satisfaire les investisseurs.
La Première République a annoncé dimanche traiter avec JPMorgan pour accéder rapidement à des liquidités si nécessaire, et la banque a alors déclaré qu’elle disposait de 70 milliards de dollars d’actifs inutilisés qu’elle pourrait rapidement utiliser pour payer les retraits des clients si nécessaire.
– Phil Mattingly de CNN a contribué à ce rapport